Po okresie skupienia na zarządzaniu portfelem, Cargill Ventures wznawia aktywność inwestycyjną
Po dwóch latach koncentracji na bieżącym portfelu, Cargill Ventures – korporacyjne ramię inwestycyjne giganta rolno-spożywczego – przygotowuje się do zwiększenia aktywności. Firma dokonała już dwóch nieogłoszonych dotąd inwestycji: jednej w globalny fundusz, a drugiej w obszarze żywności i pasz nowej generacji. Zdaniem Erin VanLanduit, szefowej Cargill Ventures, nadchodzi dobry moment na transakcje, ponieważ startupy przechodzą bolesne przeszacowania wartości, które ciągnęły się od 2021 roku.
VanLanduit wskazuje na rosnącą przepaść między wczesnymi startupami, które wciąż przyciągają kapitał, a firmami na późniejszym etapie z udowodnionymi przychodami. Pomiędzy nimi znajdują się przedsiębiorstwa próbujące pokonać „drugą dolinę śmierci” – przejście od pilota do skali komercyjnej. W tym miejscu – jak argumentuje – korporacje mogą wnieść nie tylko kapitał, ale też wiedzę techniczną, infrastrukturę, klientów i umiejętność przekształcenia obiecującej technologii w rentowny biznes.
Portfel i strategia inwestycyjna
Założone w 2020 roku Cargill Ventures zrealizowało około 20 inwestycji i zarządza portfelem niespełna 30 spółek. Wśród nich znajdują się m.in.: specjaliści od mikrobiomu Infinant Health i AnimalBiome, producent alternatywnego kakao Voyage Foods, cyfrowa platforma handlu zbożem Grao Direto, platforma dla rolnictwa precyzyjnego Regrow Ag, producent dronów inspekcyjnych Flyability, firmy z sektora mięsa hodowanego (UPSIDE Foods, Wildtype, Aleph Farms), producent białka owadziego Innovafeed, wytwórca mykoproteiny ENOUGH Food, cyfrowy „odcisk palca” żywności ProfilePrint, producent białka jedwabiu AMSilk oraz Andes – firma tworząca mikrobiologiczne powłoki nasion usuwające CO₂ z atmosfery. Cargill Ventures zainwestowało także w fundusze Health for Life Capital II (Seventure Partners) oraz fundusz zarządzany przez Omnivore, inwestujący w agrifoodtech w Indiach.
VanLanduit podkreśla, że celem nie jest przejmowanie spółek – około 80% portfela raczej nie zostanie przejęte. Chodzi raczej o dostęp do technologii i partnerstwo. Firma celuje w startupy na etapie serii A i B, unikając zarówno zbyt wczesnych, jak i zbyt późnych stadiów. „W obecnym środowisku finansowania widzimy drugą dolinę śmierci między pilotem a skalą rynkową – potrzebny jest kapitał na nowe możliwości i aktywa” – mówi VanLanduit.
Rola AI i przyszłe kierunki
AI traktowane jest jako horyzontalna technologia przecinająca wszystkie obszary inwestycji. VanLanduit zauważa, że AI skraca czas innowacji z miesięcy do minut, ale wciąż potrzebne są umiejętności przełożenia testów na realne produkty. Cargill Ventures interesuje się też technologiami monitorowania zdrowia zwierząt oraz rozwiązaniami dla łańcucha dostaw i produkcji w obszarze fermentacji precyzyjnej.
Firma nie rezygnuje z żadnego z dotychczasowych obszarów, w tym mięsa hodowanego, choć obecnie nie jest to priorytet. „Stawiamy na podejście 'wszystkie powyższe’ do białka – niektóre rzeczy się udadzą, inne nie. Trzeba próbować” – podsumowuje VanLanduit.
